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                                            来源:一分11选5
                                            发稿时间:2020-04-09 07:07:27

                                            刘安邦:美股上市基于以信息披露为中心的注册制,符合标准,即可上市。美股上市基于监管者和股民对发行人的强有力的信任。以信息披露为中心,即只要发行人进行了充分的信息披露,在符合证券上市基本条件下,发行人均可发行股票并上市。这种制度基于监管部门和投资人对发行人及其聘请的会计师、律师等机构充分信任。

                                            新京报:一旦被判定为财务造假将如何惩处?

                                            刘安邦:当SEC发现可能存在违反联邦证券法及SEC根据法律所制定的规章及规定时,一般情况会进行初步调查,也就是一种“非正式调查”。这种调查可能是会见,也可能是电话询问或者一些文件及信息的检查。这种调查不具备强制执行力,需被调查公司及相关人员自愿配合。

                                            刘安邦:美国对欺诈处罚非常严格,这样直接提高了财务欺诈的违规成本。尤其是2002年,针对安然公司欺诈债务导致破产的情况,美国颁布了“萨班斯法案”。该法案规定:

                                            此外,股民可以采用集体诉讼的方式要求公司和有关当事人进行赔偿。而为了打击欺诈发行证券违法和犯罪,美国联邦司法部负责对证券欺诈案件进行调查和提起刑事诉讼,美国证券交易委员会则负责行政执法起诉,对涉案上市公司提起诉讼或者处罚。

                                            中国股票市场的审查无疑是更为严格的。科创板出现前,国内上市对企业的利润及固定资产有着较高的要求,一些轻资产或者新兴互联网行业很难过审。

                                            美国证券法允许“做空机制”的存在及证券集体诉讼。以瑞幸为例,从公开的新闻报道可看出:

                                            一旦调查结果确认违法,会陆续开展接下来相应的法律程序。

                                            而这背后面对的是大陆法系和英美法系之间的差异。北京德恒律师事务所刘安邦律师接受新京报专访时称,美国证券法允许“做空机制”存在,财务造假的行为不仅靠SEC监督,还包括一整套配套机制:“做空机制”、投资人监督以及证券集体诉讼等。

                                            加拿大总理特鲁多9日表示,加拿大人将需要待在家里并保持人际距离数月,因为加拿大的第一波新冠肺炎疫情要到夏天才会结束。他还表示,在出现疫苗后加拿大才能恢复常态,而这可能需要一到一年半的时间。